펀더멘탈이란?

펀더멘탈이란?

펀더멘탈(Fundamental)은 기본적인 것을 의미하며, 주식 시장에서는 기업의 재무 및 경영 성과 등과 같은 근본적인 요소들을 의미합니다.펀더멘탈 분석(Fundamental Analysis)은 기업의 재무, 경영, 산업 동향 등과 같은 근본적인 요소들을 분석하여 기업의 가치를 판단하는 방법입니다. 이를 통해 기업이 현재 시장 가격보다 고평가되어 있는지 혹은 저평가되어 있는지 등을 평가하게 됩니다.펀더멘탈 분석에서는 일반적으로 다음과 같은 요소들을 고려합니다. 기업이 얼마나 수익을 창출하고 있는지, 기업이 재무적으로 안정적인지, 즉 부채 비율 등이 적절한지, 기업이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지, 기업이 시장에서 경쟁력이 있는지, 즉 유니크한 제품이나 브랜드 등을 가지고 있는지, 펀더멘탈 분석은 주식 시장에서 장기적인 관점에서 가치투자(Value Investment)에 사용됩니다. 가치투자는 주식의 내재 가치를 분석하여 현재 시장 가격보다 저평가된 주식을 찾아 투자하는 방법입니다. 따라서 펀더멘탈 분석은 주식 시장에서의 투자 결정에 있어서 매우 중요한 역할을 합니다.
 

펀더멘탈 지표 용어의 이해

EPS(Earnings Per Share,주당이익): 이것은 발행된 보통주의 주당 이익을 측정하는 것입니다. 기업의 순이익을 보통주 유통주식수로 나누어 계산합니다.
PER(Price-to-Earnings Ratio,수익대비가격비율): 기업의 주가와 주당이익(EPS)을 비교한 평가율입니다. 현재 주당 시장 가격을 회사의 EPS로 나누어 계산합니다.
BPS(Book Value Per Share,주당장부가액): 이것은 발행된 보통주의 주당 자산 가치를 측정한 것입니다. 총주주지분을 보통주발행주식수로 나누어 계산합니다.
PBR(Price-to-Book Ratio,도서가격대비비율): 이는 기업의 주가와 주당 장부가액(BPS)을 비교한 평가율입니다. 현재 주당 시장 가격을 회사의 BPS로 나누어 계산합니다.
PCR(Price-to-Cash Flow Ratio,가격대현금흐름비율): 이것은 회사의 주가와 주당 현금 흐름을 비교하는 평가 비율입니다. 현재 주당 시장 가격을 회사의 주당 현금 흐름으로 나누어 계산합니다.
PSR(Price-to-Sales Ratio,매출액대비가격비율): 이것은 회사의 주가와 주당 매출을 비교하는 평가 비율입니다. 현재 주당 시장 가격을 회사의 주당 매출로 나누어 계산합니다.
EV/EBITDA(Enterprise Value-to-Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization,이자,세금,감가상각 및 상각 전 기업의수익대비가치): 기업의 운영 자산 가치를 측정하는 평가 비율입니다. 기업의 기업 가치를 EBITDA로 나누어 계산하며, 기업 가치는 시가총액에 부채를 더한 금액에서 현금 및 현금 등가물을 뺀 금액으로 계산됩니다.

이러한 비율은 재무 분석에 일반적으로 사용되며 기업의 재무 건전성, 성장 가능성 및 가치 평가에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 각 비율에는 고유한 한계가 있으며 투자 결정을 내릴 때 다른 재무 지표 및 질적 요인과 함께 사용해야 한다는 점에 유의해야 합니다.